(Bloomberg) — Когда Санджай Шах потерял работу во время финансового кризиса более десяти лет назад, он был одним из тысяч трейдеров среднего звена, внезапно оставшихся без работы. Шаху не потребовалось много времени, чтобы вернуться в игру, настроив его собственный фонд занимается устранением пробелов в законодательстве о налоге на дивиденды. За несколько лет он добился впечатляющего взлета от безвестности на торговых площадках до накопления 700 миллионов долларов и портфеля недвижимости, простирающегося от Риджентс-парка в его родном Лондоне до Дубая. Он командовал 62-футовой яхтой и пригласил Дрейка, Элтона Джона и Дженнифер Лопес выступать в благотворительной организации по борьбе с аутизмом, которую он основал. Подобные транзакции использовали юридические лазейки по всей Европе, позволяя трейдерам неоднократно получать возмещение налога на дивиденды по одному пакету акций. Сделки оказались чрезвычайно прибыльными для участников — за исключением, конечно, правительств, которые заплатили миллиарды. Немецкие законодатели назвали это величайшим налоговым ограблением в истории. Дания, которая пытается вернуть около 12.7 миллиардов крон (2 миллиарда долларов), или около 1% своего валового внутреннего продукта, говорит, что все это предприятие было фарсом. Его юристы стремятся получить доступ к банковским записям, которые, по их мнению, доказывают это. Власти сейчас заморозили большую часть состояния Шаха, и он борется с судебными исками и уголовными расследованиями в нескольких странах. Его адвокаты сказали ему, что он будет арестован, если он уедет из города в Персидском заливе в Европу, хотя ему еще не предъявлено обвинение. Но в серии недавних интервью из своего дома стоимостью 4.5 миллиона долларов в Дубае Шах не раскаивался. «Банкиры не раскаиваются. иметь мораль», — сказал 50-летний мужчина во время видеозвонка. «Менеджеры хедж-фондов и так далее, у них нет морали. Я заработал деньги легально». «Allowed It'Shah и основанная им фирма — Solo Capital Partners LLP — являются центральными фигурами в датском скандале с Cum-Ex, в котором, по его словам, его компания помогла инвесторам быстро продать акции и предъявить многочисленные претензии». возмещение налогов на дивиденды.Подробнее: Как работает налоговая уловка «Cum-Ex»: QuickTakeAuthorities проверяют сотни банкиров, трейдеров и юристов в нескольких странах, пытаясь отчитаться за миллиарды евро в фондах налогоплательщиков, которые, по их словам, были пожал. Но Шах говорит, что его сделали «козлом отпущения» за то, что он выяснил, как законно получить прибыль от неясных лазеек в налоговом кодексе, которые позволяли совершать сделки Cum-Ex, названные в честь латинского термина «Без-без». - сказал Шах. «Докажите, что имело место мошенничество. Правовая система это допускает». Датское налоговое агентство «Скат» заявляет, что оно заморозило активы Шаха на сумму до 3.5 миллиардов датских крон, включая лондонский особняк стоимостью 20 миллионов долларов, в рамках обширного судебного процесса против бывшего банкира и его предполагаемых сообщников. Агентство не увидело «доказательств, подтверждающих, что реальные акции участвовали в сделках, связанных с возмещением дивидендов, возвращенных во вселенной Шаха», говорится в заявлении агентства. «Это похоже на бумажные транзакции, не имеющие никакой связи с каким-либо реальным владением акциями». 200,000. Бывший трейдер сталкивается с дополнительным нападком в Германии, где прокуратура расследует его как часть общенациональной сети, нацеленной на сотни подозреваемых во всей финансовой индустрии. Чувствуя себя ограбленнымВ Дании дело против Шаха вызвало общественный гнев. Страна, которая находится в середине экономического спада, вызванного коронавирусом, утверждает, что ее ограбили. «В такой стране, как Дания, и особенно во времена Covid-19, это имеет существенное значение», — сказала Александра Андхов. , профессор права Копенгагенского университета. Налоговые органы страны и раньше имели дело с предполагаемыми случаями мошенничества, но «не на сумму в 2 миллиарда долларов», сказала она. Шах выглядел непринужденно и оптимистично, рассказывая, как его арестуют, если он попытается улететь домой в Лондон. Женат, имеет троих детей и живет в Дубае с 2009 года, Шах провел последние пять лет, поглощенный юридическими документами и разговаривая со своими адвокатами, сказал он. Властям, пытающимся вызволить его из ссылки, он дает совет: знайте свой налоговый кодекс. «Очень приятно разместить чье-то лицо на первой полосе газеты и сказать: «Посмотрите на этого парня, живущего в Дубае, сидящего на пляже каждый день потягивая Пина Коладу, пока ты беден и у тебя нет работы», — сказал он. «Я бы посоветовал взглянуть на вашу правовую систему». Ферст Страйдс Шах далеко не единственный человек, замешанный в европейском скандале с Cum-Ex. Немецкие прокуроры действовали более агрессивно, чем их датские коллеги, и уже предъявили обвинения более чем 20 людям. На знаковом судебном процессе в начале этого года двое бывших трейдеров UniCredit SpA были признаны виновными в уклонении от уплаты налогов при отягчающих обстоятельствах. Один из них, Мартин Шилдс, заявил боннскому суду, что, хотя он и заработал миллионы на Cum-Ex, теперь он сожалеет о своих действиях». Зная то, что я знаю сейчас, я бы не стал участвовать в индустрии Cum-Ex», — сказал Шилдс, которому удалось избежать тюремного заключения, поскольку он сотрудничал со следствием. Десять лет назад сделки Cum-Ex пользовались бешеной популярностью во всей финансовой индустрии. Шах говорит, что он подхватил эту идею, когда работал трейдером в Лондоне в некоторых крупнейших банках мира. Сын хирурга, Шах бросил медицинскую школу в 1990-х годах и занялся финансами. Впервые он наблюдал, как трейдеры используют налоги на дивиденды, когда работал в Credit Suisse Group AG в начале 2000-х годов. Эта стратегия известна как дивидендный арбитраж. Уилл Боуэн, представитель швейцарского банка в Лондоне, заявил, что «упомянутые иски относятся к периоду после того, как Санджай Шах работал в Credit Suisse». Шах не полностью принял Cum-Ex, пока его не наняла базирующаяся в Амстердаме Rabobank Group. несколько лет спустя, когда финансовый кризис начал охватывать отрасль. Риши Сетхи, представитель Rabobank, отказался комментировать информацию о бывших сотрудниках. Большие амбиции. После увольнения Шах говорит, что получил предложения от нескольких брокерских фирм, которые включали участие в прибылях. Но ему этого было недостаточно, поэтому он основал собственную фирму. «Я не хочу делать долю», — сказал он. «Я хочу заработать все». Эти амбиции были увековечены в названии, которое Шах выбрал для своей компании: Solo Capital Partners. Шах сказал, что у него было около полумиллиона фунтов, когда он основал Solo. Через полдесятилетия его собственный капитал вырастет во много раз. По его воспоминаниям, JPMorgan Chase & Co. также сыграли решающую роль, помогая ему начать работу, поскольку они были первым банком-хранителем фирмы. Патрик Бертон, представитель нью-йоркского банка, отказался от комментариев. Схема, которую якобы организовал Шах, была дерзкой. Небольшая группа агентов в Великобритании. писал Скату в период с 2012 по 2015 год, утверждая, что представляет сотни зарубежных организаций, включая небольшие американские компании. пенсионные фонды наряду с фирмами в Малайзии и Люксембурге, которые получали дивиденды от датских акций и имели право на возмещение налогов. Удовлетворенные полученными доказательствами, датчане заявляют, что передали около 2 миллиардов долларов. Роскошные дома Но большая часть денег, по словам властей, вместо этого утекла прямо в карманы Шаха. Агенты и сотни зарубежных организаций были всего лишь частью сложной сети, которую он создал, а также серии головокружительных «фиктивных транзакций», созданных для генерации незаконных запросов на возврат средств, согласно заявлению страны в Великобритании. Суды. Начиная с января 2014 года на счета Шаха предположительно поступило более 700 миллионов долларов. По словам Шах, он вложил свое состояние в недвижимость в Лондоне, Гонконге, Дубае и Токио, накопив портфель, который, по его оценке, составил около 70 миллионов фунтов стерлингов. В 36 году он купил 500,000-футовую яхту за 2014 2 долларов и назвал ее Solo, прежде чем перейти на 62-футовую модель Solo II стоимостью 2016 миллиона долларов. В XNUMX году администрация предоставила «клиринговые услуги клиентам, позволяющие им участвовать в законных и законных торговых стратегиях, которые всегда проводились в соответствии с датским законодательством». Они заявили, что арбитражная торговля дивидендами является широко известной и «полностью законной торговой стратегией». Адвокаты Шаха также оспаривают, обладает ли Дания юрисдикцией для рассмотрения своего иска в английских судах. Прошло пять лет с тех пор, как Шах узнал, что ему грозит уголовное расследование, когда Великобритания Национальное агентство по борьбе с преступностью провело рейд в офисах Соло по наводке британских налоговых органов от сотрудника по соблюдению требований компании. Немного скучноЕго тогдашний адвокат Джеффри Кокс сказал ему в 2015 году, что ему нечего бояться и что все скоро закончится, сказал Шах. . Кокс, который впоследствии стал Великобританией Генеральный прокурор, сыгравший ключевую роль во время различных кризисов Брексита в прошлом году, отказался от комментариев. Но вместо этого юридические проблемы Шаха только начинаются. В следующем году в Лондоне начнется гигантский гражданский процесс, состоящий из трех частей, в котором будут рассмотрены обвинения Ската против Шаха. Обвинения также лежат в основе массовой американской гражданское дело, направленное против других участников предполагаемого мошенничества. Уголовные расследования в Германии и Дании все еще продолжаются. Хотя Шах сказал, что Великобритания с ним не связалась. В феврале Управление финансового надзора заявило, что расследует «существенную и предполагаемую неправомерную торговлю акциями на лондонских рынках», связанную со схемами Cum-Ex. Суд Дубая отклонил иск Дании против Шаха в августе, хотя он обжаловал это решение. Вернувшись в Дубай, Шах сказал, что продолжающаяся сага начинает его утомлять. «Проводить время с детьми и семьей было довольно приятно, но теперь, где Да, мне просто становится скучно и надоело», — сказал Шах. «Прошло пять лет.
,