Заявление президента Трампа о том, что у него положительный результат на вирус короны, попало в заголовки газет, но собака, которая не лаяла, представляет собой более интересный момент. Уолл-стрит больше не так беспокоится по поводу вируса короны; Есть мнение, что вирус исчезнет или будет разработана вакцина, но в любом случае экономика улучшится. Однако, согласно опросу портфельных менеджеров РБК, предстоящие ноябрьские выборы представляют явный риск для рынков. Подавляющее большинство опрошенных инвесторов (76%) обеспокоены тем, что выборы будут оспариваемыми, что приведет к неделям, а возможно и месяцам, неопределенности. А неопределенность вредна для рынков. Недавние события и некоторая недавняя история подтверждают это. Что касается истории, нам следует оглянуться только на 2000 год, когда потребовалось 12 декабря и апелляция в Верховный суд, чтобы определить результаты пересчета голосов во Флориде. За эти недели индекс S&P 500 упал на 5% – и это была неопределенность, вызванная тем, что одно государство пересчитало ограниченное количество голосов. Дело здесь не в том, что эти выборы будут фальсифицированными или нелегитимными. Скорее, как и в случае с женой Цезаря, выборы должны быть выше восприятия неприличия – и в этом году эта планка может быть слишком высокой. И тогда начнутся испытания. По данным опроса РБК, 83% портфельных менеджеров считали, что такие проблемы, оспаривающие результаты выборов (в любом направлении), будут чистым негативом для фондового рынка. И лишь небольшое меньшинство, 14%, верит, что окончательные результаты будут известны, когда избирательные участки закроются в день выборов, 3 ноября. И это то, что подводит нас сегодня к дивидендным акциям. Когда инвесторы нервничают, они ищут способ защитить свои портфели – и дивиденды, обещающие стабильный поток доходов, могут быть именно тем ответом, который ищут пугливые акционеры. Аналитики исследовательской компании Compass Point согласны с этим. Они выбрали три акции, дивиденды по которым приносят 7% и более. Мы собрали данные TipRanks, чтобы выяснить, что еще делает эти привлекательные покупки в неспокойные времена. Saratoga Investment Corporation (SAR) Мы начнем с Saratoga Investment Corporation, компании по управлению инвестициями среднего бизнеса, которая специализируется на долгах, повышении стоимости, и инвестиции в акционерный капитал. Саратога управляет активами на сумму более 480 миллионов долларов, а в ее портфель входят услуги домашней безопасности, промышленности, программного обеспечения и утилизации отходов. Разнообразие и выбранные акции созданы для того, чтобы обеспечить компании устойчивый поток доходов. Это не означает, что Саратога смог увернуться от коронной пули. Во втором квартале выручка компании стала отрицательной, а прибыль на акцию упала с 2 цента в первом квартале до 61 цента во втором. В результате Saratoga объявила, что откладывает выплату дивидендов за четвертый финансовый квартал в качестве меры экономии денежных средств во время пандемического кризиса. В июле Saratoga объявила о дивидендах за первый финансовый квартал в размере 4 центов на обыкновенную акцию – и выплатила их в августе. Есть основания для уверенности. У компании есть выделенные, но неиспользованные кредиты на сумму 9 миллионов долларов США, а также доступные кредитные линии на сумму 155 миллионов долларов США, новый выпуск детских облигаций на сумму 43.1 миллиона долларов США и собственный капитал на сумму 282 миллиона долларов США – и все это по сравнению с долгосрочным долгосрочным долгом на сумму всего 60 миллионов долларов США. восстановленные дивиденды, хотя и на 28% ниже, чем в случае последней выплаты дивидендов компании, новое распределение отражает ликвидность Саратоги. Текущая годовая выплата составляет 1.60 доллара США и дает доходность 9.2%, что более чем в 4.5 раза превышает среднюю доходность среди компаний, котирующихся на S&P. Говоря об акциях Compass Point, аналитик Кейси Александер пишет о новых дивидендах: «[С] дивиденды теперь официально установлены на уровне 0.40 доллара в квартал, пришло время делать лимонад из лимонов, которые были вручены инвесторам… По нашему мнению, хотя мы, возможно, еще не закончили с кредитными проблемами, SAR установил дивиденды на уровне, который позволяет BDC вернуться Принимая все во внимание, Александр оценивает акции SAR как «Покупать» и устанавливает целевую цену в $19.75, подразумевающую потенциал роста на 16%. на предстоящий год. (Чтобы посмотреть послужной список Александра, нажмите здесь) В целом компания Saratoga получает единогласную рекомендацию «Сильная покупка» на основе консенсуса аналитиков, основанного на 3 недавних положительных отзывах. Акции продаются по цене 17.02 доллара, а их средняя целевая цена составляет 22.58 доллара, что немного более оптимистично, чем у Александра, и предполагает потенциал роста в течение года примерно на 33%. (См. анализ акций SAR на сайте TipRanks) Solar Capital, Ltd. (SLRC) Следующая акция в нашем списке, Solar Capital, является инвестором в старшие обеспеченные кредиты и субординированные долги, с инвестиционным портфелем компаний среднего рынка. Компания вкладывает капитал в кредитные инструменты инвестиционного уровня, предоставляя дополнительное финансирование своей клиентской базе. Solar Capital имеет портфель на сумму 1.4 миллиарда долларов, инвестированный в 183 компании в 80 секторах бизнеса. Solar Capital смогла сохранить прибыль на положительном уровне в течение «половины короны», несмотря на резкое падение чистой прибыли в первом и втором кварталах. Положительным моментом является то, что доходы, которые стали отрицательными в первом квартале, вернулись к положительным во втором квартале, а прогнозы по доходам в третьем квартале показывают, что падение либо замедляется, либо прекращается – мы узнаем это в отчете за третий квартал 1 ноября. Несмотря на всю эту неопределенность, Solar Capital сохранила стабильные дивиденды. Компания имеет 7-летнюю историю надежных выплат дивидендов, а текущие квартальные дивиденды в размере 41 цент выплачивались последовательно в течение последних 11 кварталов. При годовой выплате в размере 1.64 доллара дивиденды в настоящее время приносят 10.5%. Во времена почти нулевой официальной процентной ставки это дает SLRC завидную прибыль. Кейси Александер из Compass Point, который также занимается вопросами SAR, отмечает, что дивиденды SLRC являются основной привлекательностью для инвесторов – и что руководство культивирует их именно для этого. цель. «Руководство заявило о своем намерении продолжать выплачивать дивиденды в размере 0.41 доллара на акцию, поскольку они считают, что существует видимость покрытия дивидендов, поскольку они начинают создавать новые активы с более высокими спредами. Это та среда, которую ждала SLRC, и она была основной причиной поддержания позиции с недостаточным уровнем заемных средств в течение последних нескольких лет», — отметил Александр. Поскольку в будущем ожидается выплата дивидендов, Александр дает SLRC рекомендацию «Покупать». Его целевая цена на уровне $17.75 указывает на уверенность в потенциале роста на 12%. Это еще одна акция с единогласным консенсус-рейтингом «Сильная покупка». SLRC имеет 5 положительных отзывов. Средняя целевая цена составляет $18.20, что представляет собой потенциал роста примерно на 15% по сравнению с текущей ценой акций в $15.86. (См. анализ акций SLRC на сайте TipRanks) First Hawaiian (FHB) Наша последняя сегодня акция, First Hawaiian, — это холдинговая компания, владеющая First Hawaiian Bank. First Hawaiian предлагает обычный набор банковских услуг розничным и коммерческим клиентам, имея 53 филиала на Гавайских островах, три других на Гуаме и два на Сайпане. Банковские услуги включают кредиты, депозитные счета, кредитные и дебетовые карты, ипотечные кредиты, страхование и пенсионные планы. Недавно завершившийся второй квартал показал неоднозначные результаты. Выручка от выручки последовательно снизилась со 164 до 152 миллионов долларов, но это было незначительно по сравнению с падением прибыли на 46%. Прибыль на акцию за второй квартал составила 2 центов при чистой прибыли в 16 миллионов долларов. Яркими моментами за квартал стали общий объем кредитов, который вырос на 3% до $383 млн, и остатки на депозитах, которые последовательно увеличились на 13% и достигли $2.3 млрд. Совокупные активы банка на конец 2К20 составили $23 млрд, что на 10% больше, чем на конец первого квартала. Именно на этом фоне руководство объявило июльское заявление о дивидендах. Совет компании утвердил регулярные ежеквартальные дивиденды в размере 26 центов, которые были выплачены в начале сентября. При цене $1.04 в годовом выражении этот дивиденд приносит 7.2%, что значительно превышает среднюю доходность – и намного выше, чем текущая доходность по казначейским облигациям. FHB имеет четырехлетнюю историю надежных выплат дивидендов, и нынешняя декларация отмечает седьмой квартал подряд на текущем уровне. Аналитик Compass Point Лори Хавенер Хансикер считает, что макроэкономический взгляд на FHB оправдывает бычью позицию. «Во время последнего кризиса FHB был явным лидером по кредитам. Хотя прошлые результаты не определяют будущие результаты, мы впечатлены управленческой командой FHB и их кредитной культурой; кроме того, мы считаем, что FHB имеет все шансы снова превзойти результаты кредитования во время кризиса Covid-19», — отметил аналитик. рост акций на 21% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Хансикера, нажмите здесь) Однако на Уолл-стрит нет уверенности в отношении FHB, и аналитики разделились поровну: недавние обзоры включают 1 «Покупать», 1 «Держать» и 1 «Продавать», что соответствует консенсус-рейтингу аналитиков «Держать». Акции FHB продаются по цене $14.42, средняя целевая цена составляет $16.67, что делает потенциал роста 15%. (См. анализ акций First Hawaiian на сайте TipRanks). Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям. Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье. принадлежат исключительно представленным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях.
,