ПОДРОБНЕЕ
High West Capital Partners, LLC (Невис) сообщает, что не может структурировать сделки для всех публично торгуемых активов. HWCP позволяет избежать 100% потерь на потенциально мошенническом активе или манипулируемых запасах. Как HWCP избегает мошенничества и/или завышенной стоимости активов. Обзор того, как этот процесс работает для обеих сторон транзакции.
ПРЕДПОСЫЛКИ СТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА
Хотя HWCP стремится предоставить клиентам необходимую им ликвидность в течение разумного периода времени на выгодных условиях, сделка не всегда может быть структурирована. Очень хороший пример произошел в октябре 2019 года, когда независимый агент крупного держателя 9AU.GR попытался структурировать сделку. Агент не был сотрудником 9AU.GR, но мы полагаем, что у агента ранее были деловые отношения с потенциальным клиентом, стремившимся структурировать сделку с использованием его активов 9AU.GR. HWCP не имел никакого отношения к агенту. Как и все структурированные транзакции HWCP, HWCP подписывает соглашение о вознаграждении с агентом, подтверждающее, что мы переведем агенту комиссию за организацию из доходов клиента от любой транзакции. Агенты получают вознаграждение от клиента, а не от HWCP. Это та же самая схема в любой сделке, которую мы структурируем. Никакая комиссия никогда не предлагается и не выплачивается.
СТОИМОСТЬ АКТИВА
При структурировании транзакции самое важное для HWCP — понять фактическую стоимость актива, предлагаемого в структуре. В данном случае это были акции 9AU.GR. Самый простой шаг в определении внутренней стоимости — это посмотреть на прежнюю и текущую цену акций. Вы должны знать, откуда вы пришли, чтобы хотя бы начать понимать, куда вы идете. Цена акций 9AU.GR в октябре 2019 года, когда к HWCP обратились с просьбой о заключении сделки, составляла примерно 4.50 доллара США. Следующие даты и график можно увидеть на диаграмме ниже.
Следует отметить, что в конце 2017 года цена акций выросла с 0.30 долларов США до более чем 50.00 долларов США за несколько дней, а затем снова упала до 10.00 долларов США в первой половине 2018 года. К 2019 году акции торговались ниже 3.00 долларов США. в сторону 1.00 доллара США в июне 2019 года. С июня 2019 года по октябрь 2019 года акции сразу же подскочили обратно до уровня 4.50 доллара США (за считанные дни), где они торговались в июне, июле, августе, сентябре и частично в октябре 2019 года.
В сентябре/октябре 2019 года к HWCP обратились, и клиент хотел получить оценку акций в долларах США, которые клиент был готов вложить в структурированный продукт. Клиент хотел использовать в качестве оценочной цены 4.50 доллара США за акцию. Изучив описанное выше движение цен и крайне нестабильную биткойн-индустрию, в которой работала Uptech Ag, HWCP определила, что истинная стоимость актива составляет всего лишь примерно 1.00 доллара США за акцию. Это была значительная разница с текущей ценой акций на тот момент. На основании действующих юридических соглашений и юридически оформленных документов по структурированию компания HWCP имела полное право структурировать сделку по цене 1.00 доллар США за акцию.
Поскольку HWCP ценит свои отношения с клиентами и стремится, чтобы все клиенты успешно достигли своих финансовых целей, HWCP обратилась к клиенту и сообщила ему, что для заключения сделки HWCP будет использовать не 4.50 доллара США за акцию, а вместо этого будет использовать акцию по 1.00 доллара США. Если бы клиент хотел продолжить, мы бы двинулись вперед, но если бы они не пришли к взаимному согласию, результатом было бы соглашение о расторжении сделки за вычетом обычных значительных комиссий за расторжение. Существовали незначительные брокерские комиссии третьих сторон, связанные с открытием клиентом брокерского счета на имя клиента, от которых HWCP не могла отказаться, но согласилась разделить такие комиссии, если клиент не одобрял оценку. HWCP сохранила за собой все права, поскольку клиент рассмотрел представленные очень справедливые варианты.
В конечном итоге клиент оценил наш анализ и подход, но был недоволен оценкой и решил не продолжать. HWCP согласилась не структурировать с использованием более низкой оценки, и клиент смог искать другие альтернативы для своих нужд. Как это иногда бывает, независимый агент по сделке был недоволен тем, что сделка развалилась. Эти агенты, хотя и работают на клиентов, не рискуют деньгами в сделках, у них нет активов, подвергающихся риску в этих сделках, и их мотивация исключительно в том, чтобы закрыть сделку. Такая мотивация иногда работает как против клиента, так и против HWCP.
По мнению агента, он потратил много времени и энергии и что HWCP следовало использовать текущую рыночную цену в 4.50 доллара США за акцию и просто структурировать сделку. Агент не имел фидуциарных обязательств перед капиталом HWCP, находящимся под угрозой. Все, что он хотел, — это комиссионный сбор от клиента, который будет выплачен в случае успешной сделки. В данном случае клиент согласился с агентом и надеялся использовать оценку в 4.50 доллара США за акцию для структурирования сделки и потенциально оставить HWCP с большими убытками. Агент был очень расстроен и оставил HWCP голосовые сообщения с угрозами о том, что Интернет наводнен фейковыми историями о том, как мы ведем бизнес. Мы понимаем, что люди могут разочароваться, если сделка не состоится, но мы должны быть верны нашим клиентам и самим себе. Мы не уверены, стоит ли этот агент за некоторыми из недавних фейковых новостей о HWCP, но в конечном итоге это не имеет значения: анализ ситуации с 9AU.GR является отличным примером для потенциальных клиентов.