На этой неделе рынки продолжили восходящий тренд, укрепившись после голосования 3 ноября. Существует оптимистичная точка зрения, что с приходом новой администрации политика станет более нормальной. Несмотря на это, прошлой осенью инвесторы проявляли осторожность – поскольку есть много поводов для беспокойства. Коронавирус начал возвращаться с наступлением прохладной погоды, а политическая неопределенность, окружавшая выборы, оставила статус дальнейших пакетов экономического стимулирования в подвешенном состоянии. Именно в такие моменты инвесторы начинают проявлять новый интерес к дивидендным акциям. Это классические защитные акции, и на то есть веская причина: надежные дивиденды поддерживают поток доходов, независимо от того, что делают рынки. Аналитики с Уолл-стрит вмешались и рекомендуют высокодоходные дивидендные акции инвесторам, которые ищут защиту для своего портфеля. Здесь мы рассмотрим три акции, которые соответствуют профилю: рейтинг «Сильная покупка» от аналитического сообщества и дивидендная доходность, которая дает не менее 10%. Stellus Capital (SCM) Stellus Capital предлагает капитальные решения (читай: долг финансирование) для компаний нижнего среднего сегмента рынка. Это компании, у которых могут возникнуть трудности с доступом к капиталу через крупные банки; Stellus берет на себя более высокий риск как инвестиционную возможность. В портфель столичной компании входят 67 компаний, активы под управлением составляют $1.6 млрд, а общий объем инвестированных средств превышает $6 млрд. В этом году Stellus увеличила выплату дивидендов. Следующие дивиденды уже объявлены за декабрь и показывают фактическое увеличение до 31 цента на обыкновенную акцию. Это происходит в результате объединения обычной выплаты в размере 25 центов со специальными дивидендами в размере 6 центов, а также после того, как компания выплатила 25 центов на акцию в предыдущих двух кварталах. С учетом регулярных дивидендов, годовая выплата равна 1 доллару на обыкновенную акцию и дает доходность 10.91%. В статье Рэймонда Джеймса аналитик Роберт Додд говорит: «Основная прибыль покрыла базовые дивиденды в 3К20, и сильная вторичная позиция должна смягчить дивиденды в 2021 году. Мы по-прежнему рассматриваем соотношение риск/вознаграждение привлекательно». Аналитик добавил: «Период SCM выглядит надежным: около 10 портфельных компаний проходят различные этапы комплексной проверки. Выплаты в 4К20 могут составить целых $30 млн – с умеренным положительным влиянием на NAV в случае выхода выше справедливой стоимости в 3К20». Покупать) вместе с целевой ценой в 11 долларов. Этот показатель предполагает потенциал роста на 17% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Додда, нажмите здесь) В целом консенсус-рейтинг аналитиков Stellus «Сильная покупка» основан на 4 обзорах, включая 3 покупки и 1 удержание. Акции продаются по цене $9.43, а их средняя целевая цена в $10.17 предполагает, что у них есть годовой потенциал роста примерно на 8%. (См. анализ акций SCM на сайте TipRanks) WhiteHorse Finance (WHF). Следующим идет WhiteHorse Finance, еще один BDC. Основное внимание WhiteHorse уделяется компаниям с малой капитализацией, стоимость которых составляет от 50 до 350 миллионов долларов, а инвестиции WHF обычно находятся в диапазоне от 10 до 50 миллионов долларов. Портфель WhiteHorse составляет более 595 миллионов долларов. Улучшение прогнозов на будущее, основанное на восстановлении прибыли, заложило прочную основу для выплаты дивидендов, и WhiteHorse сохранила свои регулярные дивиденды в размере 35.5 центов. В сочетании со специальными дивидендами в размере 12.5 центов это дает самую последнюю выплату в размере 48 центов на обыкновенную акцию. Доходность составляет заоблачные 12.29%. Аналитик Oppenheimer Крис Котовски оптимистично оценивает WhiteHorse, отмечая: «WHF сообщила, что основной чистый инвестиционный доход (NII) за 3К20 составил $0.38 на акцию по сравнению с нашей оценкой в $0.32 и консенсусом в $0.29E. Итоговому результату способствовало восстановление процентных ставок, но больше всего нас воодушевил рост и улучшение качества активов. $58.3 млн финансирования было лишь частично компенсировано лишь $26.5 млн погашений, что привело к росту инвестиций примерно на 8.8% за соответствующий квартал наряду с повышением стоимости марки». что это, пожалуй, лучшая среда, которую они видели с 5–2012 годов, и что у них явно есть возможность заставить капитал работать. Текущий валовый левередж 0.94x (и чистый 0.87x) находится ниже целевого левереджа руководства в 1.00–1.25x, что оставляет достаточно возможностей для роста в ближайшие кварталы на фоне сильного инвестиционного потока». Покупать), а его целевая цена в $15 предполагает уверенный потенциал роста на 29% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Котовски, нажмите здесь) В целом WhiteHorse имеет единогласный консенсус-рейтинг аналитиков «Сильная покупка» и зарегистрировано 3 отзыва со стороны покупателей. Акции в настоящее время оцениваются в $11.65, а средняя целевая цена в $13.25 предполагает, что потенциал роста в течение года составит 14%. (См. анализ акций WHF на сайте TipRanks) Capital Southwest Corporation (CSWC) И последним, но не менее важным, является Capital Southwest, еще одна техасская компания, работающая в секторе развития бизнеса. CSWC специализируется на кредитовании и кредитных возможностях для компаний среднего бизнеса. Capital Southwest может похвастаться портфелем, включающим 664 миллиона долларов, инвестированных в 69 компаний, и доступной ликвидностью на сумму более 150 миллионов долларов. Доходы восстанавливаются после того, как в первом квартале они стали отрицательными, в разгар коронакризиса. Последовательный рост как в первом, так и во втором квартале привел к тому, что квартальная выручка составила 1 миллион долларов, а прибыль в третьем квартале резко выросла до 2 центов на акцию, что является самым высоким значением за более чем два года. Рост прибыли позволил Capital Southwest сохранить свою историю надежной компании. выплаты дивидендов. Компания увеличила дивиденды в 2020 году и поддерживала выплату на уровне 51 цента в течение всего года. Доходность в 10.5% более чем в 4 раза выше, чем в среднем среди аналогичных компаний финансового сектора, что привлекает внимание CSWC к дивидендным инвесторам. Среди поклонников CSWC - аналитик JMP Девин Райан, который рекомендует покупать акции и дает целевую цену в 17 долларов. . (Чтобы посмотреть послужной список Райана, нажмите здесь) «В целом, мы считаем, что результаты за квартал были хорошими, и что Capital Southwest является одним из наиболее привлекательных способов получить доступ к прямым инвестициям на рынке ниже среднего. Мы выделяем улучшение кредитного качества, уверенный рост портфеля, солидный поток сделок, устойчивые основные/дополнительные дивиденды и сосредоточенность руководства на расходах как причины, по которым мы считаем, что акции могут превзойти динамику», - высказал мнение Райан. Рекомендация «Покупать» на основе консенсуса аналитиков, включая 3 недавних отзыва «Покупать» и 1 «Держать». Средняя целевая цена акций составляет $15.67, что практически не меняется по сравнению с текущей торговой ценой. Реальная прибыль здесь заключается в дивидендах.
,